Вертикально интегрированные структуры в строительстве

Вертикально интегрированная компания — это. Определение понятия, разработка стратегии, примеры

Вертикальная интеграция может помочь компаниям снизить затраты и повысить эффективность за счет снижения транспортных расходов и сокращения времени выполнения работ. Однако иногда компании эффективнее полагаться на накопленный опыт и экономию масштаба других поставщиков, чем пытаться стать вертикально интегрированной. В статье рассмотрим важные вопросы. Что значит вертикально интегрированная компания? Этот вопрос и другие будут изучены ниже.

Концепция интеграции вертикального плана

Если вы хотите развивать свою компанию, у вас есть два варианта: расширить свой текущий бизнес или начать бизнес с другими компаниями путем приобретения или слияния. Если выбран вариант приобретения, можно использовать текущие операции путем вертикальной или горизонтальной интеграции. Каждый вариант имеет свои преимущества и недостатки, возможно даже использовать обе стратегии для создания желаемого роста.

Вертикальная интеграция – это ситуация, когда компания контролирует более одного этапа цепочки поставок. Это процесс предприятия используют, чтобы превратить сырье в конечный продукт и доставить его к потребителю.

Неоднозначность, характерная для любой вертикально интегрированной компании, является достаточно веским основанием для комплексного рассмотрения ее основных преимуществ и стимулов формирования.

Существует четыре фазы цепочки поставок: сырьевые товары, производство, дистрибуция и розничная торговля. Компания вертикально интегрирована, когда она контролирует два или более из этих этапов.

Существует два типа вертикальной интеграции. Форвард-интеграция, когда компания в начале цепочки поставок контролирует этапы дальше. Примером служат компании по добыче чугуна, которые владеют такими видами деятельности, как металлургические заводы. Обратная интеграция — это когда бизнес в конце цепочки поставок берет на себя деятельность «вверх по течению».

Получение возможностей развития

Крупные вертикально интегрированные компании России формируют направленность развития экономических процессов сегодня. Они являются основой поддержания стабильности производства в любой развитой стране. Вертикально интегрированная компания — это достаточно распространенная форма ведения бизнеса. В нашей экономике все большее значение приобретают различные интеграционные явления. Одной из важнейших причин создания таких структур сегодня можно назвать тот факт, что экономические условия сформировали благоприятные возможности для создания таких структур, были сняты взаимные барьеры и появилась вероятность укрепить свои конкурентные позиции и контролировать рыночную среду.

Отличия от горизонтальной интеграции

Вертикально интегрированная компания — это компания, которая расширяется, получая контроль над всей цепочкой поставок. Этот тип интеграции может двигаться вперед к конечному потребителю или назад к сырью для производства товаров.

Горизонтальная интеграция компании означает, что вы приобретаете или объединяетесь с другими компаниями, которые делают то же самое.

Горизонтальная интеграция помогает компании расширяться на новые территории без высоких затрат на строительство с нуля, потому что добавление существующего прибыльного бизнеса, как правило, дешевле, чем общая стоимость нового стартапа. Горизонтально интегрированные предприятия могут выиграть от эффекта масштаба. Как только вы достигнете определенного размера, ваши операционные расходы будут расти гораздо более низкими темпами, чем прибыль от этой деятельности. Для небольших компаний недостаток такого типа интеграции заключается в восприятии потребителя.

Горизонтальная интеграция обычно принимает форму слияния или поглощения, и эти действия могут восприниматься как агрессивные. Это может повредить репутации объединенных компаний и стоить приличной доли на новом рынке. Более крупные компании могут попасть в ситуацию, когда антимонопольное законодательство будет препятствовать процессам горизонтальной интеграции, сводя на нет любой эффект экономии.

Специфика структуры

Активы являются результатом специализированных инвестиций: такие активы не могут быть перепрофилированы с целью дальнейшего использования другими пользователями, не провоцируя потери производственного потенциала. Их наличие способствует возникновению двусторонней зависимости, что приводит к некоторому усложнению договорных отношений. При этом необходимо правильно понимать, что специфика активов может проявляться несколькими формами, среди которых основными признаками могут быть различные особенности размещения, персонал.

Особенность вертикально интегрированной структуры появляется в ситуации, когда покупатель и его поставщик расположены достаточно близко друг к другу, тем самым значительно снижая затраты по хранению и доставке, в результате чего достигается крайняя неподвижность актива. Примером может служить сталелитейная промышленность, где интеграция различных плавильных и прокатных операций значительно снижает транспортные расходы. Аналогично расположение электростанций в непосредственной близости от места добычи угля значительно повышает степень экономии на транспортных издержках.

Специфика технологических характеристик проявляется, когда одна или несколько сторон сделки инвестируют в материальные активы, обладающие необычными технологическими и конструктивными характеристиками. В конечном итоге, благодаря таким инвестициям, альтернативные варианты применения материальных активов существенно сокращаются.

Преимущества

Любое из пяти преимуществ вертикальной интеграции дает компании конкурентное преимущество перед неинтегрированными компаниями.

Рассмотрим основные из них.

Первое преимущество заключается в том, что компания не полагается на поставщиков. Она реже сталкивается с перебоями поставок.

Во-вторых, компании выигрывают от вертикальной интеграции, когда их поставщики имеют большую рыночную власть и могут указывать свои условия. Это крайне важно, если один из поставщиков является монополистом. Если компания может обойти этих поставщиков, она получает много преимуществ. Она может понизить внутренние цены и иметь лучшую поставку необходимых деталей.

В-третьих, вертикальная интеграция дает компании эффект масштаба. Именно тогда размер бизнеса позволяет сократить расходы.

В-четвертых, ритейлер с вертикальной интеграцией хорошо знает, что продается.

Пятое преимущество является наиболее очевидным для потребителей. Это низкие цены. Вертикально интегрированная компания может снизить затраты.

Среди прочих преимуществ стратегии интеграции выделим:

• сокращение расходов за счет устранения рыночных транзакционных издержек;
• улучшение качества поставок;
• улучшение работы в цепочке поставок;
• рост доли рынка.

Недостатки

Самый большой недостаток вертикальной интеграции состоит в том, что компании должны вкладывать много денег в этот процесс. После создания такую структуру надо постоянно поддерживать для повышения эффективности и величины прибыли.

Снижение гибкости — это второй недостаток. Вертикально интегрированные компании не могут следовать потребительским тенденциям.

Третья проблема — потеря фокуса. Например, ведение успешного розничного бизнеса требует другого набора навыков по сравнению с прибыльной фабрикой.

Среди прочих недостатков выделим:

• более высокие затраты, если компания неспособна эффективно управлять другими видами деятельности;
• падение качественных характеристик продукции;
• новые компетенции могут конфликтовать со старыми и приводить к конкурентным недостаткам.

Примеры международных компаний

Примером вертикальной интеграции может служить магазин Target, имеющий собственные бренды. Ему принадлежит производство, которое контролирует распределение и сбыт. Компания может предложить продукт как фирменного наименования, так и гораздо ниже цены.

Zara, испанская компания по производству одежды и аксессуаров, имеет более 1000 торговых точек по всему миру. Секрет их успеха — вертикальная интеграция: от проектирования до производства и розничной торговли. В отличие от таких компаний, как Gap и H&M, которые покупают свою одежду у поставщиков, Zara продает большую часть своей собственной.

Шестьдесят процентов товаров сделаны в самой компании. Это помогает компании управлять запасами с максимальной эффективностью. Также позволяет компании очень быстро реагировать на сезонные и модные изменения. В то время как у Gap и H&M такие процессы могут занять до девяти месяцев, чтобы представить новую линию одежды, Zara может сделать это за две-три недели. Фирма может быстро реагировать на любые непредвиденные ситуации на рынке.

Компания Luxottica

Итальянская компания Luxottica начинала с небольшого цеха по производству компонентов для оптической промышленности. В течение 1960-х годов он рос вертикально, так что к 1970 году он продавал очки независимым дистрибьюторам. В 1970-х годах компания начала приобретать другие фирмы, а в 1980-х продолжала расширяться на международном уровне. В 1995 году она купила американскую обувную корпорацию, чтобы получить доступ к своей дочерней компании LensCrafters. Другие приобретения последовали одно за одним — Ray-Ban в 1999 году, Sunglass Hut в 2001 году и Oakley в 2007 году. От производства до дистрибуции в розничных торговых точках Luxottica стала глобальным вертикально интегрированным гигантом.

Hilo’s Seafood Restaurant

Некоторые предприятия могут быть вертикально интегрированы и одновременно оставаться сравнительно небольшими. Ресторан морепродуктов Hilo’s в Хило, Гавайи, был основан в 1921 году. Теперь под управлением третьего поколения это семейное предприятие выращивает рыбу, которую подает в своем ресторане. В среднем 200 рыб, приготовленных и проданных каждую неделю, свидетельствуют о преимуществах вертикальной интеграции.

Mcdonald’s

Mcdonald’s известен своей очень рассредоточенной цепочкой поставок из-за своей бизнес-модели франчайзинга. Вместо того чтобы следовать стратегии вертикальной интеграции, он использует надежную систему связи между своими менеджерами и внешними поставщиками. Частью этой системы является краудсорсинговая платформа, где различные поставщики могут обмениваться идеями и улучшать отдельные процессы и эффективность.

Примеры из нефтяной отрасли

Компания «Роснефть». После внедрения вертикальной интеграции также значительно снижается общая стоимость конечного продукта, поскольку расходы на промежуточные факторы снижаются благодаря разрешению ситуаций, которые связаны с двойной маргинализацией и двойной премией. Экономия на затратах, которой отличаются продажи бензина и других продуктов в форме вертикальной интеграции, дает возможность фирме значительно расширить формы своего присутствия. Первым итогом является снижение цен на свою продукцию. Далее идет получение прибыли по установленной на рынке цене. Именно поэтому «Роснефть» и другие подобные структуры характеризуются повышенной рыночной мощью.

Диверсификация вертикально интегрированных нефтяных компаний позволяет получить перспективу функционирования в различных областях и сегментах рынка с различными внешними и внутренними экономическими параметрами. Такой эффект получается в ситуации, когда диверсификация строится на правильно выстроенных денежных потоках различных типов деятельности во времени и пространстве.

Примером также служит компания «Лукойл». При ее вертикальной интеграции создается ситуация, когда компания мало зависит от системы дистрибуции и поставщиков.

Нефтяные компании ВИНК

В настоящее время вертикально интегрированные нефтяные компании доминируют в нефтяном секторе российской экономики. Среди них: АО «ЛУКОЙЛ», АО «Сургутнефтегаз», НК «РуссНефть», АО «НГК Славнефть» и др., а также НК «Роснефть», «Газпромнефть». Большинство ВИНК были сформированы в годы приватизации в начале 1990-х годов, прочие возникли в результате процессов фрагментации, слияний и поглощений.

Все компании ВИНК характеризует одна общность: организация деятельности во всем производственном процессе по цепочке — от разведки до сбыта конечному потребителю.

Вертикально интегрированные нефтяные компании ВИНК

Источник

ВЕРТИКАЛЬНО-ИНТЕГРИРОВАННЫЕ КОМПАНИИ В ЭКОНОМИКЕ СОВРЕМЕННОЙ РОССИИ

Современная Россия находится в центре интеграционных процессов: образовываются новые и рационализируются действующие кооперационные цепочки; запускаются процессы создания новых и повышения технического уровня существующих производств; осуществляется становление новых форм взаимоотношение и взаимодействий производств. И к таковым изменениям можно отнести формирование в ряде отраслей вертикально-интегрированных компаний (ВИК). [10]Структура вертикальной интеграции распространена в основных отраслях экономики России.[7]Рассмотрим для примера три крупных ВИК в нефтегазовой, агропромышленной, горнодобывающей и сталелитейной отраслях — ПАО «Лукойл», ПАО «Группы Черкизово» и ПАО «Северсталь».

Одной из крупнейших ВИК в нефтегазовой отрасли является ПАО «ЛУКОЙЛ». Она начала свою деятельность еще в 1991 году в качестве государственного концерна «ЛангепасУрайКогалымнефть». В это время она включала в себя три нефтедобывающих предприятия и три нефтеперерабатывающих завода.[9] А в 1995 году уже в качестве ОАО «Нефтяная компания «ЛУКОЙЛ» получила контрольные пакеты акций девяти нефтедобывающих, сбытовых и сервисных предприятий.[5] На этой стадии интеграции компания не останавливается: в последующие годы ведет активную деятельность по усилению вертикальной интеграции. Так, 2004 году она из нефтяной компании трансформируется в нефтегазовую, а в 2008 году становится энергетическим холдингом (приобретает акции ОАО «ЮГК ТГК-8»).

В настоящее время ПАО «ЛУКОЙЛ» производит полный контроль над всей производственной цепочкой. Разведку и добычу нефти в России осуществляют 13 компаний, а за границей — 29. Что же касается нефтепереработки, то у группы 4 крупных и 2 маленьких НПЗ в России и за рубежом – в Болгарии и Румынии, Италии и Нидерландах. ЛУКОЙЛ имеет в России — 2 нефтехимических и 4 газоперерабатывающих комплекса. В России в сбытовую сеть компании входят: 9 организаций нефтеобеспечения, 2481 АЗС, 84 нефтебазы, а зарубежная сбытовая сеть насчитывает: 23 организации нефтеобеспечения, 3 301 АЗС и 73 нефтебазы. [5]

Показатели чистой прибыли наглядно показывают поведение фирмы в 2002-2015 гг. Так, начиная с 2002-2008 года наблюдается стабильный рост чистой прибыли компании. Далее под влиянием мирового финансово-экономического кризиса в России происходит резкое сокращение прибыли. Но ситуация стабилизируется в последующие годы: уже с 2010 года наблюдается резкое увеличение этого показателя. Однако после 2012 года снижение цен на нефть привело к сокращению прибыли. [5]

Рисунок 1. Чистая прибыль ПАО «Лукойл» с 2002-2015гг.

В 90-е годы прошедшего века компании в горнодобывающей и сталелитейной отраслях начали прибегать к вертикальной интеграции. ПАО «Северсталь» — ВИК, которая занимается производством и сбытом металлопроката. [6,8] С начала основания ПАО «Северсталь» прошла длинный путь по усилению своей вертикально-интегрированной структуры. Сегодня ПАО «Северсталь» включает два дивизиона: «Северсталь Ресурс» и «Северсталь Российская Сталь». [6]

Построение структуры вертикальной интеграции ПАО «Северсталь». [6]

№	Год	Название компании/предприятия	Описание деятельности
Череповецкий металлургический комбинат	Предприятие по производству стали
ОАО «Северсталь-метиз»	Предприятия с метизными активами компании
ОАО «КО ВНИИМЕТМАШ»	Проектно-конструкторское предприятия
ОАО «Карельский окатыш»	Предприятия по производству железорудных окатышей
«Северсталь Экспорт»	Предприятия по продаже металлопродукции в зарубежные страны
«Олкон»	По производству железорудного концентрата
ОАО «Домнаремонт»	Ремонтно-строительная компания
ООО «ССМ-Тяжмаш»	Машиностроительное предприятие
ООО «Северсталь-Проект»	Проектная компания
ООО «Авиапредприятие «Северсталь»	Авиапредприятие, являющееся эксплуатантом аэропорта «Череповец»
ОАО «Воркутауголь»	Предприятие по производству коксующегося угля
«СПб-Гипрошахт»	Проектно-консалтинговая компания
ЗАО «ИТЗ»	Предприятие по производству труб большого диаметра для нужд нефтяной и газовой промышленности
ОАО «Северсталь-инфоком»	Центр информационных и коммуникационных технологий
ЗАО «Северсталь Стальные Решения»	Предприятие, занимающаяся проектированием и строительством зданий и сооружений на основе металлоконструкций
ЗАО «Нева-Металл»	Стивидорная компания
ООО «Гестамп Северсталь Всеволожск»	Предприятие по производству металлических деталей и узлов
ООО «Северсталь-Гонварри-Калуга»	Сервисный металлоцентр
ООО «Северсталь ТПЗ-Шексна»	Трубопрофильный завод
ОАО «Северсталь СМЦ-Всеволожск»	Предприятие по поставке металлопроката и сервисных работ
ООО «Северсталь-Промсервис»	Сервисная компания
ООО «Гестамп-Северсталь-Калуга»	Предприятие по производству металлических деталей
ООО «Северсталь-Вторчермет»	Ломоперерабатывающая компания
«Северсталь Дистрибуция»	Дистрибуционная сеть

Как мы видим на рисунке 2 показатель чистой прибыли имеет неравномерный характер. Можно заметить, что с 2002-2008 годы наблюдается стабильный рост. Но после 2008 года, во время финансового кризиса в 2008-2009 гг. происходит резкое падения прибыли компании. Начиная с 2010 и по 2015 год у компании начинается череда «взлетов» и «падений», что обусловлено зависимостью компании от изменения спроса и цены на металлопрокат и стальную продукцию, курсовой разницей и наличием конкурентов, которые производят материалы-заменители. [6, 8]

Рисунок 2. Чистая прибыль ПАО «Северсталь» с 2000-2015 гг.

В агропромышленном комплексе одной из наиболее крупных ВИК является ПАО «Группа «Черкизово». Она занимается выращиванием зерновых культур, элеваторным хранением, собственным производством комбикормов, разведением, выращиванием и убоем животных, а также мясопереработкой и собственной дистрибуцией. Группа была образована как Черкизовский Мясоперерабатывающий Завод в 1974 году. В 2005 году два агропромышленных комплекса: «Черкизовский» и «Михайловский» — образовали группу «Черкизово», которая теперь включает 8 птицеводческих комплексов, 15 свинокомплексов, 6 мясоперерабатывающих предприятий и более 140 тыс. га сельскохозяйственных земель. [4]

Выстраивание структуры ВИК помогло ей занять определенную нишу на данном рынке. В 2007 она приобрела компанию «Куриное Царство». В 2008 запустила свинокомплексы, комбикормовый завод «Лев-Толстовский», увеличила предприятия в сегментах «Свиноводство», «Птицеводство» и «Мясопереработка». В 2012 году Группа «Черкизово» начала заниматься растениеводством, приобрела селекционно-генетический комплекс, заключила договор с испанской компанией по выпуску мяса индейки. [4]

На рисунке 3 прослеживается стабильный рост Группа «Черкизово» с момента ее создания. Но в 2012 году можно наблюдать резкое сокращение прибыли из-за расходов, обусловленных углублением вертикальной интеграции. И в 2013 году заметен резкий рост чистой прибыли компании, что является результатом правильной стратегии. В 2014 году прибыль достигла своего наибольшего значения, но затем из-за курсовой разницы валют сократилась. [4]

Рисунок 3. Чистая прибыль Группы «Черкизово» с 2004-2015 гг.

Итак, структура вертикальной интеграции повышает эффективность функционирования предприятия. Среди ее положительных эффектов: полный контроль над поставкой основных ресурсов; конкурентное преимущество; льготы по налогам; облегченное проникновение технологических новшеств; уменьшение транзакционных издержек.[2]Но вместе с тем, сложная организация вертикально-интегрированных компаний создает проблемы: негибкость ВИК, повышение расходов по управлению компанией, зависимость от внешнего рынка,увеличение капиталовложений и высокий предпринимательский риск.

1. Алексеева, Л. А. Транспортировка нефти и нефтепродуктов из России на экспорт / Л. А. Алексеева, Н.С. Ломакина. — // Современные наукоемкие технологии. — 2013. – № 8. – С. 111-113.

2. Благовещенский, В. А. Система управления трансакционными издержками в вертикально-интегрированных нефтяных компаниях: Монография / В. А. Благовещенский. – Тюмень : Изд. Тюменский государственный университет, 2004. – С. 48-59.

3. Гайфуллин, Р. Р. Предпосылки реорганизации транспортных предприятий в нефтегазовой отрасли / Р. Р. Гайфуллин . — // Экономика и современный менеджмент: теория и практика. – 2014. — № 35. – С. 45-52.

4. Годовые отчеты Группы «Черкизово» с 2004-2015. – Режим доступа : http://cherkizovo.com/ (дата обращения: 12.04.2016).

5. Годовые отчеты ПАО «Лукойл» с 2002-2015 годы. – Режим доступа : http://www.lukoil.ru/ (дата обращения: 12.04.2016).

6. Годовые отчеты ПАО «Северсталь» с 2000-2015 годы. — Режим доступа : http://www.severstal.com/rus/index.phtml (дата обращения: 12.04.2016).

7. Грызлова, Е. В. Причины реструктуризации вертикально-интегрированных компаний [Электронный ресурс] // Российское предпринимательство. — 2012. — № 17. — С. 52-58. — Режим доступа : http://www.creativeconomy.ru/articles/24996/ (дата обращения: 07.05.2016).

8. Лаптев, Ю. В. Проблемы вертикальной интеграции в корпоративной стратегии российских компаний (на примере нефтегазовой и металлургической промышленности) / Ю. В. Лаптев. — // Вестник Санкт-Петербургского университета. Менеджмент. – 2011. — № 4. – С. 32-67.

9. Постановление об образовании нефтяного концерна «ЛангепасУрайКогалымнефть» от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ. – Режим доступа: http:// www.consultant.ru/document/ (дата обращения: 20.04.2015)

10. Романенко, О. А. Финансовая привлекательность и мотивы интеграции хозяйствующих субъектов / О. А. Романенко. – (Корпоративные финансы) // Финансы и кредит. – 2012. — № 7. – С. 60-67.

Источник